Стратегии константного ребалансирования с наименьшим риском

М.Д. Миссаров, Е.П. Шустова

Казанский ( Приволжский ) федеральный университет, г. Казань, 420008, Россия

Полный текст PDF
DOI: 10.26907/2541-7746.2019.4.543-551

Для цитирования : Миссаров М.Д., Шустова Е.П. Стратегии константного ребалансирования с наименьшим риском // Учен. зап. Казан. ун-та. Сер. Физ.-матем. науки. – 2019. – Т. 161, кн. 4. – С. 543–551. – doi: 10.26907/2541-7746.2019.4.543-551.

For citation : Missarov M.D., Shustova E.P. Constant rebalancing strategies with minimal risk. Uchenye Zapiski Kazanskogo Universiteta. Seriya Fiziko-Matematicheskie Nauki, 2019, vol. 161, no. 4, pp. 543–551. doi: 10.26907/2541-7746.2019.4.543-551. (In Russian)

Аннотация

В работе изучены числовые характеристики стратегий константного ребалансирования портфеля из одного безрискового и двух рисковых активов. Константное ребалансирование означает, что текущий капитал в конце каждого периода распределяется по всем активам следующего периода в одних и тех же пропорциях, при этом не допускается ввод и вывод капитала из инвестиционного процесса. В предложенной модели непрерывные процентные ставки рисковых активов в разные периоды независимы друг от друга, но задаются одинаковым двумерным гауссовским распределением для всех периодов. Построен алгоритм вычисления стратегии константного ребалансирования с заданным математическим ожиданием конечного капитала и минимальной дисперсией этого капитала.

Ключевые слова: стратегия константного ребалансирования, непрерывные процентные ставки, гауссовское и логнормальное двумерные распределения, математическое ожидание и дисперсия конечного капитала.

Литература

1. Shiryaev A.N. Essentials of Stochastic Finance: Facts, Models, Theory. – World Sci., 1999. – 852 p. – doi: 10.1142/3907.
2. Lognormal Distributions: Theory and Application / Ed. by E.L. Crow, K. Shimizu. – N. Y.; Basel: Marsel Dekker, 1987. – XIV, 387 p.
3. Li B., Hoi S.C.H. Online portfolio selection: A survey // ACM Comput. Surv. – 2014. – V. 46, No 3. – Art. 35, P. 1–36. – doi: 10.1145/2512962.
4. Миссаров М.Д. Введение в финансовую математику. – Казань: Изд-во Казан. ун-та, 2010. – 68 с.
5. Connor G., Goldberg L.R., Korajczyk R.A. Portfolio Risk Analysis. – Princeton: Princeton Univ. Press, 2010. – 400 p. – doi: 10.1515/9781400835294.

Поступила в редакцию 25.07.19

Миссаров Мукадас Дмухтасибович, доктор физико-математических наук, заведующий кафедрой анализа данных и исследования операций

Казанский (Приволжский) федеральный университет ул. Кремлевская, д. 18, г. Казань, 420008, Россия

E-mail: moukadas.missarov@kpfu.ru

Шустова Евгения Петровна, кандидат физико-математических наук, доцент кафедры анализа данных и исследования операций

Казанский (Приволжский) федеральный университет ул. Кремлевская, д. 18, г. Казань, 420008, Россия

E-mail: evgeniyashustova@yandex.ru

Контент доступен под лицензией Creative Commons Attribution 4.0 License.